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学会基金投资系列二:金融市场的分类

admin2周前 (11-26)金融3

前言:大家好 ,我是蒙奇老王,早年曾在证券公司工作过几年,后转战至财富管理行业 ,扎根这个行业也已十多年,接触过股票、期货 、公募基金、保险、信托 、P2P、PPP、票据 、保理 、私募证券投资、私募股权投资、房地产融资等投资项目,切身经历了中国财富管理行业发展的起伏 ,现在仍身在其中默默耕耘 ,感受过行业的风光,也品尝过行业的迷茫,现在则偏于一偶 ,居于平凡 。生活可以平凡,但思想却不能!

接下来我会将基金投资的一系列入门知识整理分享给大家。

股神巴菲特曾说:资本市场是一个财富再分配系统,它将金钱从没有耐心的人手里转移到富有耐心的人手里。

金融市场从不同角度考察 ,可以做出以下分类:

一 、按照交易工具的不同期限分为货币市场和资本市场

货币市场又称短期金融市场,是指专门融通不超过一年短期资金的场所 。

短期资金多在流通领域起货币作用,主要解决市场参与者短期性的资金周转和余额调剂问题。货币市场包括同业拆借市场、回购市场、票据市场 、大面额可转让存单市场等。 (是短期理财主要的投资标的)

资本市场又称长期金融市场 ,是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场 。

广义的资本市场包括两大部分:一是银行中长期存贷款市场;二是有价证券市场,包括中长期债券市场和股票市场 。狭义的资本市场专指中长期债券市场和股票市场。

二、按照不同的交易标的物分为票据市场、证券市场 、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等

票据市场是指各种票据进行交易的市场,按交易方式主要分为票据承兑市场和贴现市场。票据市场是货币市场的重要组成部分 。 (2020年 ,全年票据市场业务总量 148.24 万亿元,同比增长 12.77%,全市场累计签发承兑票据 22.09 万亿元 , 同比增长8.41%)

证券市场主要是股票 、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。股票市场是股份有限公司的股票发行和转让交易的市场。股份有限公司发行新股票的市场叫股票发行市场或股票初级市场 ,已发行股票的转让流通市场叫股票二级市场 。债券市场包括政府债券、公司(企业)债券 、金融债券等的发行和流通市场。

衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。衍生金融工具包括远期合约 、期货合约、期权合约、互换协议等,其种类仍在不断增多 。衍生金融工具在金融交易中具有套期保值 、防范风险的作用。

外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖 、经营活动的总和,包括外汇批发市场以及银行同企业、个人之间进行外汇买卖的零售市场。

黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所 。由于目前黄金仍是国际储备资产之一 ,在国际支付中占据一定的地位,因此黄金市场仍被看作是金融市场的组成部分。(黄金作为主要的避险工具,当主权货币超发贬值或发生战争时黄金就会成为大家纷纷认购的主要保值品种)

三、按交割期限分为现货市场和期货市场

现货市场的交易协议达成后在2个交易日内进行交割。由于现货市场的成交与交割之间几乎没有时间间隔 ,因而对交易双方来说,利率和汇率风险很小 。

期货市场的交易在协议达成后并不立刻交割,而是约定在某一特定时间后进行交割 ,协议成交和标的交割是分离的 。在期货交易中,由于交割要按成交时的协议价格进行,交易对象价格的升降 ,就可能使交易者获得利润或蒙受损失。因此,买者和卖者只能依靠自己对市场未来的判断进行交易。

中国五大期货交易所:

1.上海商品交易所——成立于1998年,上海是关键的对外贸易港口 ,进出口比重大 ,上期所主要做有色金属,贵金属,黑色金属等品种 。

2.上海能源国际交易中心——成立于2013年 ,原油期货,低硫燃油,天然气等在能源交易所。

3.中国金融交易所——成立于2006年 ,股指期货和国债期货等都是在中金所交易。

4.大连商品交易所——成立于1993年,大连是东北重要的港口,靠近日韩 ,大商所主要做工业品,以及东北主要生产的大豆,玉米 ,煤炭等品种

5.郑州商品交易所——成立于1993年,郑州是重要的粮食集中地 。主要是做粮食和农产品。

四 、按交易性质分为发行市场和流通市场

发行市场,也称一级市场 ,是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。发行市场为资金需求者提供筹措资金的渠道 ,为资金供给者提供投资机会,实现储蓄向投资的转化,促进资源配置的不断优化 。 (近些年比较火的股权投资就属于一级市场投资 ,随着我国资本市场的发展,现在很多有优秀的企业还未上市之前就会被发掘出来,引来投资机构纷纷提前布局投资入股 ,从而促使企业估值快速上涨,等到企业上市了这些机构就会获利退出,将之前所持有的的股份卖个散户或者其他机构)

流通市场 ,也称二级市场,是已经发行的证券进行买卖,转让和流通的市场。二级市场的作用在于为有价证券提供流动性 ,使证券持有者随时可以卖掉手中的有价证券,得以变现。

五、按地理范围分为国内金融市场和国际金融市场

国内金融市场是指一国范围内的资金融通与资金交易的市场,通常由国内金融机构参与 ,不涉及货币资金的跨境流动 。它又分为全国性、区域性 、地方性的金融市场。

国际金融市场是指国家间的资金融通与资金交易的市场 ,涉及货币资金的跨境流动,由经营国家间货币业务的金融机构组成,其经营内容包括跨境的资金借贷、外汇买卖、证券买卖 、资金交易等。

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